投資信託の定義と特徴
投資信託とは、多数の投資家から集めた資金をまとめて、運用の専門家が株式や債券などの資産に投資・運用する金融商品です。
これは、投資家にとって、少額から分散投資を可能にする手段です。
そのため、投資家自身が個別の銘柄選定や売買を行う必要がありません。
投資信託を構成する三つの役割
投資信託の仕組みは、資金の提供者、運用者、そして財産の管理者の三つの役割によって成り立っています。
１．投資家と販売会社
投資信託を購入する個人や法人を投資家と呼びます。
投資家は、証券会社や銀行などの販売会社を通して、投資信託という金融商品を購入します。
２．運用を指示する運用会社
集まった資金を、設定された運用方針に基づいて投資する会社が運用会社です。
つまり、運用会社が投資対象の選定や売買の指示を行います。
３．財産の保管・管理を担う受託会社
投資家から集めた財産を、安全に保管・管理する会社が受託会社（信託銀行など）です。
したがって、運用会社とは切り離された場所で資金が管理されるため、透明性が保たれます。
投資信託の価格と投資家の権利
日々の評価額を示す「基準価額」
投資信託の価格は「基準価額」と呼ばれ、毎日変動します。
基準価額は、投資信託が保有する全資産の時価総額を、発行されている受益権の総口数で割って算出されます。
運用成果を受け取る「受益権」
投資家が投資信託を購入すると、その運用によって生じた利益を受け取る「受益権」を取得します。
言い換えれば、投資信託という財産の持ち分を持つということです。
投資信託にかかる主なコストの種類
投資信託の取引や保有には、いくつかのコストが発生します。
購入時の「販売手数料」
投資信託を購入する際、販売会社に対して支払うのが「購入時手数料（販売手数料）」です。
保有中に発生する「信託報酬」
投資信託を保有し続ける期間中、運用の専門家への報酬や管理費用として、日々差し引かれるのが「信託報酬」です。
加えて、これは投資信託の純資産総額に対して、一定の割合で毎日発生します。
投資信託を理解するには、まずこの基本的な構造と費用の仕組みを把握することが重要です。
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